ETF、ETF联接基金、场外指数型基金有啥区别?该如何选择?看这一篇就够了!

ETF、ETF联接基金、场外指数型基金有啥区别?该如何选择?我们先来看看下面这张表,接着我们仔细为大家进行细致的解析。

ETF、ETF联接基金、场外指数型基金有啥区别?该如何选择?看这一篇就够了!

PART1 ETF

ETF,也就是交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund),是在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。ETF直接投资于标的指数的成份股,以跟踪指数走势。ETF家族中包括股票ETF、债券ETF、货币ETF、黄金ETF以及其他商品ETF等。作为高效的指数化投资工具,ETF具有分散投资、公开透明和成本低廉等特点。

PART2 ETF联接基金

ETF联接基金,是一种特殊的基金产品,是场外基金的一种,其主要投资标的是跟踪同一标的指数的ETF基金,在场外进行申购和赎回。具体来说,联接基金的投资范围主要包括以下几类:

1、目标ETF

联接基金将大部分基金资产投资于跟踪同一管理人管理的同一标的指数的ETF,以实现复制目标ETF走势的目的。通常情况下,联接基金投资于目标ETF的比例不低于基金净资产的90%。

2、标的指数的成份股和备选成份股

除了投资于目标ETF外,联接基金还可以投资于标的指数的成份股和备选成份股,以增强其对指数的跟踪效果。

3、其他证券品种

根据中国证监会的规定,联接基金还可以投资于其他证券品种,如债券、货币市场工具等,以满足基金的流动性需求和风险管理要求。

PART3 场外指数基金

场外指数基金,也就是普通开放式指数基金,投资标的是跟踪特定指数的投资组合,包括指数的成份股和备选成份股。可以在场外进行申购和赎回,但不能在二级市场交易。

知识点回忆

01 买卖、申购、赎回标的指数为沪深指数或跨市场指数的交易所交易基金的基金份额时:当日申购的基金份额可卖出,但不得赎回;当日买入的基金份额可赎回,但不得卖出;当日赎回的证券可卖出,但不得用于申购基金份额;当日买入的证券可以用于申购基金份额,但不得卖出。

02 场内基金,是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金;场外基金是指不在证券交易所上市交易,在银行、证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。

03 场外交易与场内交易存在显著差异,理解ETF场内交易可以对比股票来理解,场内交易价格持续波动,导致在不同时间进行买卖时,成交价格可能有所不同。场内交易中,一个交易日内可能出现多个成交价格。相比之下,场外购买基金时,全天仅有一个价格,即单位净值。

04 场外基金根据投资对象的不同,申 (认)购费率不同,各平台基金申购费率一般都有不同程度的折扣,须视各平台具体情况而定。同样根据投资对象的不同,不同类型的基金赎回费率也不同。为了鼓励投资人长期持有基金,赎回费通常会随持有时间增加而递减,而投资者如果持有开放式基金的时间少于7天,可能将被收取不低于1.5%的赎回费。因此,场内基金的买入与卖出可能在某些时候对于想短期买卖的投资者而言交易成本会相对小一点,类似股票交易,产生的交易费用是根据投资者与证券公司签订的佣金费率来执行的。

05 一般而言,场内基金买入后T+1个工作日内可卖出、可赎回(部分品种当日即可卖出、可赎回),资金当日可用,次日(工作日)可取出。场外基金通常要在申购后第2个工作日方可赎回,资金到账时间一般为T+1到T+7个工作日。

06 二者分红方式也不同。场外基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。场内基金的分红方式只有现金分红,不能红利再投资。

投资时涉及的费用

1 认购费与申购费

认购费和申购费定义有一定的相似之处,只是它们分别发生在基金的发行和存续期内不同的阶段。认购费是基金管理人在发行时收取的费用,而申购费则是在基金存续期内办理基金份额申购时发生的费用。计算公式为,申(认)购费用=申(认)购金额*申(认)购费率。根据规定,各个基金公司会根据基金的类型以及基金的申购金额来设置不同档次的费率,详见基金信息披露材料。

2 赎回费

赎回费是基金持有人赎回持有基金时向基金管理人支付的费用。计算公式为,赎回费用=赎回金额*赎回费率。一般来说,基金持有期越长,基金管理人赎回费用收取费率越低。

3 管理费

管理费是支付给基金管理人为管理基金资产而收取的费用,它一般是基于基金净资产值按照一定的比率从基金资产中提取,每日计提。计算公式通常为,每日应计提的管理费=前日基金资产净值×管理费年费率/当年天数。

4 托管费

托管费是支付给托管方为保管基金资产而收取的费用,它一般是基于基金净资产值按照一定的比率从基金资产中提取,每日计提。计算公式通常为,每日应计提的托管费=前日基金资产净值×托管费年费率/当年天数。

5 销售服务费

销售服务费是支付给基金代销机构的基金营销费用和基金份额持有人服务费的费用,它一般是基于基金净资产值按照一定的比率从基金资产中提取,每日计提,每月支付。计算公式为,每日应计提的销售服务费=前日基金资产净值×销售服务年费率/当年天数。值得指出的是,货币基金没有申购赎回费,但会有一定的销售服务费。

6 买卖佣金/手续费

与股票交易类似,发生买入卖出动作时按一定比率计算的。

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